2024. 2. 14. 00:56ㆍU.S 미국주식 주가전망 분석
HP 휴렛팩커드 / hpq / HP Inc
휴렛팩커드는 1939년에 탄생한 기업입니다 우리나라에는 노트북 만드는회사 브랜드명으로 많이 알려져 있는기업입니다 초기에는 애플보다 이 회사가 엄청 인기였고, 제품품질도 엄청 좋았었던 기억이 있네요 지금도 컴퓨터, 컴퓨터 주변기기 , 프린터제품 그리고 기술솔루션을 전세계에 아직까지 제공하고 있습니다
최근 HP가 갑자기 구설수에 많이 오르게된 이유는, 워렌버핏이 대량매수 투자했다는 소식이 알려지면서 여기저기 많이 알려졌습니다 그렇다보니 많은분들이 찾아보시고 공부해보는분들이 늘어난것으로 보여집니다 재무제표는 적자와 흑자를 반복하는 기업으로 알려져 있는데, 최근 코로나19로 사람들이 집에 많이 머물면서, PC수요가 많이 증가하였고 그로인해 수혜주로 분류되어 주가 상승이 많았었던 종목입니다
결과적으로 2021년도 흑자전환에 성공하였고, 이 추세를 유지하면 좀더 꾸준하게 성장할 수 있는 기업이긴 합니다 물론 순이익이 아직도 계속 요동치고있는중이라, 워렌버핏이 왜 매수했는지는 이해가 되진않네요 (분명 다른 이유가 있겠죠?) HP Inc.(NYSE: HPQ)는 글로벌 기술 리더이자 사람들이 아이디어를 실현하고 가장 중요한 것에 연결할 수 있도록 지원하는 솔루션을 만드는 기업입니다. 170개 이상의 국가에서 운영되는 HP는 개인용 컴퓨팅, 인쇄, 3D 인쇄, 하이브리드 작업, 게임 등을 위한 혁신적이고 지속 가능한 다양한 장치, 서비스 및 구독을 제공하는 기업입니다.
2024년 2월 14일 업데이트 ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ
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2023년 3분기 실적 리뷰
- 3분기 일반회계기준(GAAP)은 주당순이익(EPS)이 0.76달러로 기존 전망치인 주당 0.61달러에서 0.71달러를 상회했다
- 3분기 비일반회계기준 희석 순 EPS는 0.86달러로 이전에 제시된 주당 0.81달러에서 0.91달러 이내였다
- 3분기 순수익은 132억 달러로 전년 동기 대비 9.9% 감소
- 영업활동으로 인한 3분기 순현금 10억 달러, 잉여현금흐름 9억 달러
- 3분기에는 배당금 형태로 주주들에게 3억 달러를 환원했습니다
- 11억 달러의 장기 부채
순수익 및 EPS 결과
HP Inc.와 그 자회사("HP")는 2023 회계연도 3분기 순수익이 전년 동기 대비 9.9%(고정 통화 기준 7.4% 감소) 감소한 132억 달러를 기록했다고 발표했습니다.
엔리케 로레스(Enrique Lores) HP 사장 겸 최고경영자(CEO)는 "HP는 수익성 있는 PC 시장 점유율을 확보하고 비일반회계기준 EPS 목표를 달성하기 위해 강력한 혁신과 절제된 실행을 결합해 견실한 분기 연속 성장을 달성했다"고 말했다. "4분기에도 4분기 연속 성장이 예상되지만, 외부 환경이 예상만큼 빠르게 개선되지 않아 기대치를 하향 조정하고 있습니다. 우리는 우리가 통제할 수 있는 것에 집중하고 미래 대비 계획에 대해 지속적인 진전을 이루면서 장기적인 성장과 가치 창출을 주도할 수 있는 능력에 대한 확신을 가지고 있습니다."
3분기 일반회계기준 희석 순 EPS는 0.76달러로 전년 동기의 1.08달러에서 하락했으며 이전에 제시한 전망치인 0.61달러에서 0.71달러를 상회했다. 3분기 비일반회계기준 희석 순 EPS는 0.86달러로 전년 동기의 1.03달러에서 하락했으며 이전에 제시한 전망치인 0.81달러에서 0.91달러를 웃돌았다. 3분기 비일반회계기준 순이익 및 비일반회계기준 희석 순 EPS는 구조조정 및 기타 비용, 취득 및 매각 비용, 무형 자산의 상각, 채무 소멸 혜택, 비영업 은퇴 관련 크레딧 및 세금 조정과 관련된 세후 조정 9,300만 달러 또는 희석 주당 0.10달러를 제외합니다.
자산 관리
2023 회계연도 3분기 영업활동으로 인한 HP의 순현금은 10억 달러였다. 매출채권은 44억 달러로 분기를 마감했는데, 이는 전분기 대비 30일로 전년 동기 대비 증가한 수치다. 재고는 72억 달러로 분기를 마감했는데, 이는 전 분기 대비 3일 감소한 62일로 나타났다. 미지급금은 141억 달러로 분기를 마감했으며, 이는 전 분기 대비 3일 증가한 123일로 집계된 수치입니다.
HP는 3분기에 9억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 잉여현금흐름에는 영업활동으로 인한 순현금 10억 달러, 리스 순투자 3,100만 달러, 부동산, 플랜트 및 장비 순투자 1억 3,700만 달러가 포함됩니다.
HP는 3분기에 주당 0.2625달러의 배당금을 지급하면서 현금 사용은 3억 달러를 기록했다. HP는 현금, 현금등가물 및 제한 현금 17억 달러와 기타 유동 자산에 포함된 단기 투자 300만 달러를 포함한 총 현금 17억 달러를 보유하고 분기를 마감했습니다. 현금, 현금등가물 및 제한 현금에는 이전에 판매된 매출채권에 대해 제3자를 대신하여 징수 및 보유하는 금액과 관련된 4,500만 달러의 제한 현금이 포함됩니다.
2023 회계연도 3분기 부문 실적
- 퍼스널 시스템 순수익은 89억 달러로 전년 동기 대비 11% 감소(고정 통화 기준 8% 감소)했으며 영업이익률은 6.6%를 기록했다. 소비자 PS 순수익은 12% 감소했고 상업용 PS 순수익은 11% 감소했습니다. 총 유닛은 3% 증가했으며 소비자 PS 유닛은 8% 증가했고 상업용 PS 유닛은 보합되었습니다.
- 인쇄 순수익은 43억 달러로 전년 동기 대비 7% 감소(고정 통화 기준 5% 감소)했으며 영업이익률은 18.6%를 기록했습니다. 소비자 인쇄 순수익은 28% 감소했고 상업 인쇄 순수익은 6% 감소했습니다. 공급 순수익은 2% 감소했습니다(고정 통화 기준). 전체 하드웨어 단위는 전체적으로 19% 감소했으며, 소비자 인쇄 단위는 20%, 상업용 인쇄 단위는 8% 감소했습니다.
전망
HP는 2023 회계연도 4분기에 GAAP 희석 순 EPS가 $0.65에서 $0.77 사이이고 비GAAP 희석 순 EPS가 $0.85에서 $0.97 사이일 것으로 추정합니다. 2023 회계연도 4분기 비일반회계기준 희석 순 EPS 추정치에는 희석 주당 0.20달러가 제외되어 있으며, 이는 주로 구조조정 및 기타 비용, 인수 및 매각 비용, 무형 자산의 상각, 영업 외 퇴직 관련 크레딧, 세금 조정 및 이러한 항목에 대한 관련 세금 영향과 관련이 있습니다.
HP는 2023 회계연도에 GAAP 희석 순 EPS를 $2.95에서 $3.07 사이로, 비GAAP 희석 순 EPS를 $3.23에서 $3.35 사이로 추정합니다. 2023 회계연도 비일반회계기준 희석 순 EPS 추정치에는 희석 주당 $0.28가 제외되며, 이는 주로 구조조정 및 기타 비용, 취득 및 매각 비용, 무형 자산의 상각, 채무 소멸 혜택, 비영업 은퇴 관련 크레딧, 세금 조정 및 이러한 항목에 대한 관련 세금 영향과 관련이 있습니다. 2023 회계연도에 HP는 약 30억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출할 것으로 예상합니다.
HP Inc. Reports Fiscal 2023 Third Quarter Results
PALO ALTO, Calif. – August 29, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) – HP (NYSE: HPQ) • Third quarter GAAP diluted net earnings per share ("EPS") of $0.76, above the previously provided outlook of $0.61 to $0.71 per share • Third quarter non-GAAP diluted net EPS o
press.hp.com
이 회사는 배당을 주고있는데, 약1달러를 분기마다 지급하고 있습니다, 배당지급월은 1월 4월 7월 10월로 나눠주고있으며, 5년 연속 배당성장률은 10%이상으로 11년동안 꾸준히 지급해왔습니다 배당주로서는 경기방어주 역할을 하는 종목들이 많기때문에, 시장지표가 요동칠때는 기업수익을 나눠받는식으로 투자하는것도 나쁘진 않은것같습니다 적자 흑자 왔다갔다하면서 배당을 주는게 이해는... 잘안되지만 어찌되었든 11년동안 주주들에게 계속해서 지급해왔다는 사실은 배당주로서의 역할은 확실히 지키려고(주주들에게 약속)노력하는게 보여지네요
애널리스트들은 HP의 예상주가를 37.18달러로 보고있으며, 아직까지는 흑자와 적자를 왔다갔다하며, 순이익이 증가하지 못하는 구조라서 대부분의 기관투자자들은 좋은등급, 매수등급을 부여해주고있지 못하고 있습니다. 그렇기때문에 워렌버핏이 투자했다고해서 무조건적으로 따라서 샀다가는... 5년 장기투자해야 조금 수익보는 정도가 될 수도있으니 초장기적인 매매하는게 아니라면 비중을 막 증가시키긴 기회비용적인 손실이 있을 수 있어보입니다.
그동안의 실적은?
휴렛패커드 HPQ는 1분기 보고서에서 주당순이익이 대폭증가하였습니다 +20.48%로 많이 증가하였었고, 3월7일 분기보고서를 발표했었는데 매출액 170억 2800만달러(전년동기대비 +8.83%증가) 영업이익 20.48% 증가 , 당기순이익 20.48%증가하는 실적을 보여주었습니다
워렌버핏은 4월30일에 버크셔해서웨이 주식회사에서 액티비전 블리자드 주식 지분 9.5%를 가져갔고, 동시에 올해에 쉐브론사, 오시덴탈, HP , HPQ 회사에 수십억 달러를 나눠서 투자했습니다. 아무래도 실적발표 후 이런 투자를 결심하신것보면 특정 사업분야에서 개선되는게 보여지니 5년이상 발전가능성이 보이셨을 수도 있을것같네요 특히 애플에 워렌버핏이 큰 비중을 투자하고있는데, 애플이 어느정도 비싼 가격정책으로 차별화 경쟁을 하고있으니, 반대로 중저가 공세를 하는쪽 수요증가도 예측하셨을 수 있을것같습니다 어찌되었든 본인이 장기투자하는 분야이고, 가장 잘 이해하고있는 사업구조 분야이다보니 공격적으로 투자하신것 같네요 (인플레이션 , 금리인상 위기 시장에서 워렌버핏 종목들이 특이하게 하락폭은 작고, 지지선이 튼튼하거나 오히려 주가가 오르는종목이 많은 이유가, 특정 수혜주를 잘 찾아내기떄문에 그런것 같기도 합니다. )
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