2024. 2. 14. 00:59ㆍU.S 미국주식 주가전망 분석
스타벅스 Starbucks Corp / SBUX
스타벅스는 전 세계에 약 90개 나라에서 커피전문사업을 영위하고 있습니다 소매, 생산, 공급 등 다양한 통합관리 사업을 운영하고 있으며, 35000개 이상의 가맹점과 운영라이선스를 가지고 있습니다 다양한 국가에 안정적으로 생산품을 공급하기위해 많은 회사와 파트너쉽을 맺고있으며, 다양한 활로를 통해서 종류별 커피와 차 제품을 판매하여 수익을 창출 하고 있습니다. 최근에는 290억 달라의 매출을 올린 세계최대의 커피전문업체로 인정받고 있으며, 오랜시간 커피품질에 노력을 기하며, 타사대비 차별화된 경쟁으로 고정적인 점유율을 유지하고 있습니다.
90개 이상의 글로벌 시장을 이용하여, 다양한 문화를 창출하였고, 각 나라에 성공신화를 만들면서 이전에 마트가 하던 분동산 투자수익창출을 스타벅스도 동시해 해내고 있습니다 대부분의 나라에는 스타벅스가 상권을 잘 분석하고 들어온다는 신뢰감이 형성되었으며, 그 근처로 가려고 노력하는 주체가 많이 늘었습니다
2024년 2월 14일 업데이트 ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ
스타벅스, 2024 회계연도 1분기 실적 발표
1분기 연결 순수익은 8% 증가한 94억 달러를 기록했으며, 1분기 비교 가능한 매장 매출은 전 세계적으로 5% 증가했습니다. 북미 지역에서 5% 증가; 국제 1분기 일반회계기준 EPS는 7% 상승한 0.90달러로 22% 상승했다. 비일반회계기준 EPS, 재창조로 지속적인 효율성 실현으로 20% 증가한 0.90달러 1분기 미국 스타벅스 리워즈 회원 수는 전년 대비 13% 증가한 3,430만 명에 달함 1분기 미국 카드 거래액은 사상 최고치인 36억 달러를 기록했다
2024 회계연도 1분기 하이라이트
- 전 세계 비교 가능한 매장 매출은 비교 가능한 거래가 3% 증가하고 평균 티켓이 2% 증가하여 5% 증가했습니다
- 북미 및 미국 비교 가능한 매장 매출은 평균 티켓 4% 증가와 비교 가능한 거래 1% 증가에 힘입어 5% 증가했습니다
- 비교 가능한 국제 매장 매출은 비교 가능한 거래가 11% 증가하고 평균 티켓이 3% 감소한 데 힘입어 7% 증가했습니다. 중국의 비교 가능한 매장 매출은 10% 증가했는데, 이는 비교 가능한 거래가 21% 증가하고 평균 티켓이 9% 감소했기 때문입니다
- 이 회사는 1분기에 549개의 순 신규 매장을 오픈하여 38,587개의 매장을 운영했으며, 이 중 51%는 회사 운영, 49%는 허가를 받았습니다
- 1분기 말 기준 미국과 중국 매장은 글로벌 포트폴리오의 61%를 차지했으며, 미국과 중국에 각각 16,466개, 6,975개의 매장을 보유하고 있다
- 연결 순수익은 고정 통화 기준을 포함하여 8% 증가하여 사상 최대인 94억 달러를 기록했습니다
- 일반회계기준(GAAP) 영업이익률은 전년 동기 대비 140bp 증가한 15.8%를 기록했는데, 이는 주로 매출 레버리지와 매장 내 운영 효율성에 기인합니다. 이러한 확장은 매장 파트너의 임금 및 복리후생에 대한 투자와 Reinvention을 지원하기 위한 더 높은 일반 및 관리 비용으로 부분적으로 상쇄되었습니다.
- 비일반회계기준 영업이익률은 전년 동기 대비 14.5%에서 15.8%로 130bp 확대됐다
- 일반회계기준 주당순이익 0.90달러로 전년 대비 22% 증가
- 비일반회계기준 주당순이익은 0.90달러로 전년 대비 20% 증가했다
- 스타벅스 리워즈 로열티 프로그램 미국 내 90일 활성 회원은 전년 대비 13% 증가한 3,430만 명으로 증가했습니다
Starbucks Reports Q1 Fiscal 2024 Results
SEATTLE, January 30, 2024--Starbucks Corporation (Nasdaq: SBUX) today reported financial results for its 13-week fiscal first quarter ended December 31, 2023. GAAP results in fiscal 2024 and fiscal 2023 include items that are excluded from non-GAAP results
finance.yahoo.com
상장정보
상장일 : 1992 - 6 - 26
상장주식수 : 1,146,900,000주
시가총액 : 111조 5000억원 (2022년5월7일 기준)
최근 이슈?
스타벅스주식은 투자자들사이에서 외면받고있다보니 다른종목보다 더 하락하는 추세를 이어가고 있습니다 다른회사의경우 소비재 섹터는 금리인상시기에 오히려 더 각광받으며 주가가 올라가는 경향이 있는데, 반면 스타벅스는 20%이상 주가가 하락하였으며, 다양한 애널리스트들은 비판과 지적을 다양하게 하고있습니다.
그중 가장 큰 문제점으로는 스타벅스 노조규모가 커지고있어서, 비용이 증가하고 있다는 부분과, 중국의 락다운 그리고 러시아 벨라루스 우크라이나 전쟁등으로인한 세계 수요 급감 , 공급 운송 등의 문제등 재무적인 악재영향이 클것으로 분석되고 있습니다 그로인해 가이던스가 하향조정되는 상황입니다.
스타벅스 경영진은 향후 몇주안에 투자자들이 신뢰할 수 있도록 비상경영에 돌입하여, 개선하겠다고 말을하긴하였지만, 아직까지 많은 주주들이 실망감을 감추지 못하고 있습니다 다른회사의 경우 인플레이션으로 가게되면, 소비물품의 가격증가로 오히려 재무제표가 앞으로 개선될것이다 라는 수혜주 역할을 하고있는데 스타벅스는 근로자의 임금상승 + 대규모 노조형성으로인해서 오히려 악재로 반영하고 있네요
특히 중국에 있는 5500개 이상의 매장들이 코로나19로인해서 제대로된 영업을 못하고 있어, 다음분기 실적은 엄청 안좋을것이다라는 예측이 지배적입니다 봉쇄조치로인한 피해를 스타벅스가 직격탄을 맞은 상황입니다. 스타벅스는 주주들의 마음을 진정시키기위해 몇년간에 걸쳐서 200억 달러의 자사주 매입을 하겠다고 밝혔으며, 배당금을 더 많이 지급하겠다고 하였습니다
회사에서 노력은 하고있으니, 언젠간 다시 주가는 오르겠지만, 지금은 워낙 경제지표도 좋지않고 인플레이션 + 미금리인상 + 긴축정책 + 러시아 우크라이나 전쟁으로 증시가 요동침이 심하다보니 큰 반전을 주기는 어려워 보입니다.
스타벅스 실적발표
북미 지역에서 견조한 지표를 달성했으나, 중국을 필두로하여 많은 피해를 보았습니다
매출은 7.6 Bilion 으로 전년동기 대비 14.5%상승하였습니다 , 중국만 아니었으면 대규모 어닝서프라이즈가 나왔을텐데...아쉽네요 영업이익은 0.9 Bilion으로 전년동기대비 3.9%감소하였습니다 아무래도 영업이익이 감소했기때문에... 매출증가는 별로 좋게 해석되지 않는것으로 보여집니다.
매출은 코로나 막바지에 접어들어 카페방문 고객숫자가 증가함에 따라서 매출이 쭉 증가하는 추세였는데, 중국봉쇄로인한 악영향을 다시받은점이... 큰 문제입니다 또한 원자재값 , 노동비, 자재값, 운송비, 모든 부문에서 비용이 증가하면서 영업이익이 급감하였습니다 높은 매출에 비하여, 상대적으로 많은 비용이 증가하면서 재무제표가 많이 안좋아졌습니다.
특히 중국에서의 매출은 23%나 감소하였기때문에... 중국이 정상화되야 다음분기가 개선될 것으로 보여집니다.
스타벅스는 자사주 매입을 하겠다고 했었는데, 2022년4월4일 후 투자 및 직원복지 개선등을 이유로 매입중지로 다시 말을 바꾸었습니다 ( 일본 그렇게 좋아하고, 한국인 비하하더니 약속안지키는...) 자사주 매입을 중단하고 배당금을 지급하겠다고 하였는데, 결론은 주가 많이 빠질떄까지 방치하겠다는것으로 보여지네요
어느정도 주가하락하다가 배당대비, 주가 단가 보고 들어오는 주체들이 바닥 지켜줄때까지 기다려야할것으로 보여집니다. 많은 소비재 종목들이있는데, 그중 스타벅스를 워렌버핏이 왜 투자하지않는지를 알것같네요 (장기적으로... 저도 매수할 생각은 싹 사라집니다)
뭐 말로는 직원복지개선이라고 하지만, 그동안 너무 노동착취를 해왔기때문에 노조들에게 끌려다니는듯한 모습을 많이 보여주네요, 당연히 그런대우를 해주어야하는건 맞는데 그동안 착취로 성장해온 기업이라, 향후 노조힘이 강해지면 회사가 수익창출을 잘하긴 어려워질것으로 보여집니다
아마도 주가는 단순 배당주, 경기방어주역할정도로 평균선 지켜지며 늘어지는정도로 흘러가지않을까 싶기도합니다. 직원개선, 매장개선 등 많은 변화를 주겠다고하였으니 향후 새로운 시스템으로 개혁을 잘 이뤄내는지는 지켜봐야할것같습니다.
지금 확실한건, 다음분기까지 실적이 좋게 유지되긴 힘들것같고, 그만큼 공매도는 증가할 가능성이 높아보입니다.
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