이팸 시스템즈/EPAM Systems, Inc. (NYSE:EPAM) 2023년 3분기 실적 발표

이팸 시스템즈

Epam Systems Inc / Epam

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이팸 시스템즈는 주로 북미, 유럽, 아시아 및 호주에 위치한 고객에게 소프트웨어 제품 개발 및 디지털 플랫폼 엔지니어링 서비스를 제공하는 공급 업체입니다. 쉽게 설명하자면, 미국회사내 대표적인 Software 회사인 (Microsoft, SAP, Salesforce) 같은 기업들이 소프트웨어를 판매한 라이센스 매출이 주요하다면 Epam은 SI (System Intergration) 회사로 (Infosys, 삼성SDS, SK C&C)처럼 지속적인 시스템 구조 설계와 컨설팅 및 유지보수를 하는 회사입니다 전문적으로 관리해주고 서포터해준다고 생각하시면 편하겠네요 당사의 서비스는 디지털 전략 및 고객 경험 설계에서 엔터프라이즈 응용 프로그램 플랫폼 구현 및 프로그램 관리 서비스, 복잡한 소프트웨어 개발 서비스에서 유지 관리, 지원, 사용자 지정 응용 프로그램 개발, 응용 프로그램 테스트 및 인프라 관리에 이르는 전체 소프트웨어 제품 개발 수명주기를 체계적으로 관리운영하여 기업을 효율적으로 운영하도록 돕고있습니다. 스노우플레이크 기업과 비슷한 사업을 하고 있네요 혁신기술을 가진 회사라기 보다는 인력(개발자)을 굴려 프로젝트를 하는 쪽에 가깝습니다.

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이 서비스에는 소프트웨어 제품 개발 서비스, 사용자 정의 응용 프로그램 개발 서비스, 응용 프로그램 테스트 서비스, 엔터프라이즈 응용 프로그램 플랫폼, 응용 프로그램 유지 관리 및 지원 및 인프라 관리 서비스가 포함되어 있습니다. 금융 서비스, 미디어 및 엔터테인먼트, 여행 및 소비자, 소프트웨어 및 하이테크, 생명 과학 및 건강 관리와 같은 산업에 솔루션 및 서비스를 제공하고있으며, 계속매서 고객숫자는 증가하고 있는 중입니다.

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EPAM은 전 세계의 광범위한 지역에서 고객에게 서비스를 제공하고 있으며 회사에서 발표한 수익 슬라이드에 따르면 해당 고객의 상당 부분이 유럽에 있습니다. 미주 지역은 수익에 가장 큰 기여를 하는 지역이며 나머지는 다른 지역의 작은 부분에서 나옵니다. 유럽 고객들이 그들의 프로젝트에서 극적인 둔화를 보게 될 것이라고 믿기 때문에 이것은 회사에 큰 위험입니다.북미60%, 유럽30%, CIS(러시아 및 동유럽) 4% 등의 지리적 다각화로 매출다각화 전략을 펼치고 있습니다.

1993년부터 EPAM Systems, Inc.(NYSE: EPAM)는 고급 소프트웨어 엔지니어링 유산을 활용하여 디지털 및 물리적 제품 개발 및 디지털 플랫폼 엔지니어링 서비스에서 업계를 선도하는 최고의 글로벌 디지털 혁신 서비스 제공업체가 되었습니다. 혁신적인 전략을 통해; 통합 자문, 컨설팅 및 설계 기능; 그리고 독특한 '엔지니어링 DNA'인 EPAM의 전 세계적으로 배치된 하이브리드 팀은 사람들을 연결하고 경험을 최적화하며 사람들의 삶을 개선하는 더 나은 기업입니다. EPAM Systems, Inc.(NYSE: EPAM)는 1993년부터 고급 소프트웨어 엔지니어링 유산을 활용하여 디지털 및 물리적 제품 개발과 디지털 플랫폼 엔지니어링 서비스 분야에서 업계를 선도하는 선도적인 글로벌 디지털 혁신 서비스 제공업체가 되었습니다. 혁신적인 전략을 통해; 통합 자문, 컨설팅 및 설계 기능; 그리고 고유한 '엔지니어링 DNA'인 EPAM의 전 세계에 배치된 하이브리드 팀은 사람들을 연결하고, 경험을 최적화하고, 사람들의 삶을 개선하는 더 나은 기업, 교육 및 건강 플랫폼을 지원함으로써 전 세계 고객과 커뮤니티의 미래를 현실로 만드는 데 비즈니스를 주력하고 있습니다. 

 

 

 

EPAM, 2023년 3분기 실적 보고 및 연간 전망 업데이트

 

• 3 분기 매출은 11억5200만달러로 전년 동기 대비 6.1% 감소했다
• 3분기 일반회계기준(GAAP) 영업이익은 매출의 9.9%, 비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익은 매출의 17.0%를 차지했다
• 3 분기 일반회계기준 희석 EPS는 1.65달러로 0.98달러, 비일반회계기준 희석 EPS는 2.73달러로 전년 동기 대비 0.37달러 감소 했다
• 3분기에 EPAM은 회사 운영 비용을 2.5-3.0% 절감하기 위해 고안된 연간 1억 달러 이상의 절감 효과를 제공할 것으로 예상되는 비용 최적화 프로그램을 시작했습니다
• EPAM은 올해 예상 매출을 46억 6,300만 달러에서 46억 7,300만 달러로, GAAP 희석 EPS는 7.07달러에서 7.15달러로, 비GAAP 희석 EPS는 10.31달러에서 10.39달러로 상향 조정했습니다
• EPAM은 4분기 매출이 11억 3,000만 달러에서 11억 4,000만 달러, GAAP 희석 EPS가 1.67달러에서 1.75달러, 비GAAP 희석 EPS가 2.47달러에서 2.55달러 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다

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이 정보기술(IT) 서비스 제공업체는 이 기간 동안 11억5000만 달러의 매출을 기록했는데, 이 역시 스트리트 전망치를 상회했다. 잭스가 조사한 애널리스트 9명은 11억4000만 달러를 예상했다.

12월에 끝나는 이번 분기의 주당순이익은 2.47달러에서 2.55달러 사이가 될 것으로 EPAM은 예상하고 있다.

회사는 회계연도 4분기에 11억3000만 달러에서 11억4000만 달러 사이의 매출을 예상한다고 밝혔다.

 

 

"우리가 도전적인 시장 환경을 헤쳐 나가는 동안, 우리는 우리 사업의 일부에서 안정성과 성장의 징후를 관찰했으며, 이는 부분적으로 우리 포트폴리오의 다른 부분의 부정적인 영향을 상쇄합니다"라고 EPAM의 CEO 겸 사장인 Arkadiy Dobkin은 말했습니다. "우리의 견조한 3분기 실적은 주로 주요 고객 참여를 유도하기 위한 우리의 노력 강화, 전략적 솔루션 역량 및 시장 진출 파트너십에 대한 투자, 직원들의 변함없는 헌신 덕분입니다."

2023년 3분기 하이라이트

• 매출은 11억5200만달러로 전년 동기 대비 7480만달러(6.1%) 감소했다. 러시아 철수의 영향을 제외한 유기적 고정 통화 기준으로 매출은 2022년 3분기에 비해 7.8% 감소했습니다.
• 일반회계기준(GAAP) 영업이익은 1억 1,400만 달러로 2022년 3분기 1억 8,020만 달러 대비 6,620만 달러(36.7%) 감소했다. GAAP 영업이익은 러시아에 있는 회사의 잔여 지분 매각으로 인한 2,590만 달러의 손실로 인해 부정적인 영향을 받았습니다.
• GAAP 영업이익에는 회사가 최근 시작한 비용 최적화 프로그램과 관련하여 발생한 710만 달러의 비용도 포함되었습니다. 이 프로그램은 연간 1억 달러 이상의 절감 효과를 가져올 것으로 예상됩니다.
• 비일반회계기준 영업이익은 1억 9,560만 달러로 2022년 3분기 2억 3,240만 달러 대비 3,680만 달러(15.8%) 감소했다.
• 일반회계기준(GAAP) 기준 희석주당순이익(EPS)은 1.65달러로 2022년 3분기 2.63달러 대비 0.98달러 감소했다. 그리고
• 비일반회계기준 희석 주당순이익(EPS)은 2.73달러로 2022년 3분기 3.10달러 대비 0.37달러(11.9%) 감소했다.

현금 흐름 및 기타 지표

• 2023년 첫 9개월 동안 영업 활동으로 제공된 현금은 3억 9,130만 달러였으며, 2022년 첫 9개월 동안 영업 활동으로 제공된 현금은 2억 7,800만 달러였습니다.
• 현금·현금성자산·제한현금은 2023년 9월 30일 기준 18억8000만달러로 2022년 12월 31일 기준 16억8400만달러보다 1억9610만달러(11.7%) 증가했다. 그리고
• 총 직원 수는 2023년 9월 30일 기준 약 54,600명입니다. 이 숫자에는 약 48,500명의 배달 전문가가 포함되어 있으며, 이는 2023년 6월 30일 대비 1.7% 감소한 수치입니다.

2023년 전망 - 연간 및 4분기

전체 연도

EPAM은 이제 올해 내내 다음을 예상합니다.

• 회사는 올해 매출 전망치를 46억6300만달러에서 46억7300만달러로 하향 조정했는데, 이는 전년 동기 대비 3% 감소한 수치다. 러시아 이탈의 영향을 제외한 유기적 고정 통화 기준의 매출 성장률도 범위 중반에서 3% 감소할 것입니다.
• EPAM은 올해 영업으로 인한 일반회계기준 수입이 매출의 10%에서 11% 사이가 될 것으로 예상하고 있으며, 영업으로 인한 비일반회계기준 수입이 매출의 15%에서 16% 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다.
• 회사는 계속해서 GAAP 유효세율이 약 22%가 될 것으로 예상하고 있으며 비GAAP 유효세율이 약 23%가 될 것으로 예상하고 있습니다. 그리고
• EPAM은 일반회계기준 희석 EPS의 예상 범위를 7.07달러에서 7.15달러로 좁히고, 비일반회계기준 희석 EPS는 10.31달러에서 10.39달러로 상향 조정했다. 회사는 올해 발행 가중평균 희석 주식을 5,910만 주로 계속 예상하고 있습니다.

4분기

EPAM은 4분기에 다음과 같은 실적을 예상하고 있습니다.

• 4분기 매출은 11억3000만달러에서 11억4000만달러 사이가 될 것으로 예상되며, 이는 전년 동기 대비 8% 감소한 수치다. 러시아 이탈의 영향을 제외한 유기적 고정 통화 기준의 수익도 범위의 중간 지점에서 약 8% 감소할 것입니다.
• EPAM은 4분기에 영업으로 인한 GAAP 수익이 매출의 10%에서 11% 사이가 될 것으로 예상하고 영업으로 인한 비GAAP 수익이 매출의 15%에서 16% 사이가 될 것으로 예상합니다.
• 회사는 GAAP 유효세율이 약 24%이고 비GAAP 유효세율이 약 23%가 될 것으로 예상합니다. 그리고
• EPAM은 이번 분기에 GAAP 희석 EPS가 $1.67에서 $1.75 사이가 될 것으로 예상하고 있으며, 비GAAP 희석 EPS는 $2.47에서 $2.55 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다. 회사는 분기 가중평균 희석주식을 5,880만 주까지 발행할 것으로 예상하고 있습니다.

 

출처 : EPAM Systems, Inc. - EPAM, 2023년 3분기 실적 보고 및 연간 전망 업데이트

상장정보

상장일	2011-08-31

상장주식수

56,878,539

시가총액	$16,498,189,022

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재무실적

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이팸시스템스가 발표한 실적 요약

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- 매출액은 : 375.8만달러(+41.31%)를 달성하였습니다, 그중 영업이익은 : 54.2만달러(+42.97%)엄청난 성과를 보여주었네요, 매출과 영업이익이 매년 이렇게 공격적으로 분기별 성장력이 뛰어난 기업이 미국에 많은것 같습니다 또한 당기순이익 : 48.1만달러(+47.22%)로 거의 모든부문에서 1.5배의 성장력을 보여주고있네요, 지수조정만 아니었다면 고속성장주로 분류되어 주가가 2배이상 상승했을텐데 아쉬운 흐름입니다 결과적으로 주당순이익(EPS) : 8.52$(+45.14%)로 엄청난 가치가있는 종목임을 증명해보였네요

전년동기 대비 성장률이 너무 좋다보니 애널리스트들도 극찬을 아끼지않았는데, 다른 초대형주까지 하락하는 장세라, 이 회사도 버티지는 못하였고, 어느정도 증시과열이 꺼진뒤 잠잠해지면 다시 집중해서 모아 가심이 안전할것으로 보여집니다.

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꾸준히 성장세를 보여주며 우상향하는 성장주의 모습을 보이고 있으며 4분기 연속 어닝 비트와 성장주 대비 놀라운 EPS로 5년 연속 연 20% 이상 매출 성장성을 보이며 주가도 꾸준히 우상향했습니다

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최근 이슈?

러시아와 우크라이나의 전쟁으로, 이 지역에서 사업하고 있던 많은 기업들이 주가가 급락하는 중입니다 매출이 크게 줄어들 예정이거나, 인력을 회전시킬 수 없게되거나, 여러가지 외교문제 무역문제 등 다양하게 얽혀있는 문제들이 많습니다. 이 회사는 대부분의 개발자들이 전세계에 나뉘어서 많이 포진해있는데, 러시아나 우크라이나에서 일하는 직원들이 아무것도 하지못하게되면서 특정 사업영역이 완전히 멈추게 되었고, 이는 서비스제공이 불가능하다는것과 같습니다. 즉 재무제표에 막대한 영향을 줄것으로 평가되고 있으며, 애널리스트들은 굉장히 불안한 평가를 많이 하고 있습니다 전쟁이 짧게 끝났다면 좋았겠지만, 더 길게 확전되는 양상이라 앞으로 전직원들을 모두 잃고, 특정 사업분야도 접어야하는게 아니냐는 예측이 나오고 있는 중이죠 그만큼 악재가 큰편입니다. 소문으로는 개발자중 절반이상이 벨라루스나 러시아쪽에 많이 포진되어 있다고 하네요

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또한 더 큰문제가 하나 더있는데, 러시아 우크라이나 벨라루스와 거래하는 회사들은 대부분 돈을 루블화로 거래를 많이 했기때문에, 지금 수익측면에서 많이 요동치고 있는중이고, 돈을 못받을 가능성도 높은 상태입니다. 미국과 서방이 경제제재를 가하면서 돈의 가치가 너무 요동치는중이고, 거래도 힘든 상태라서,,, 이 회사에겐 많은 악재로 작용하고 있는중입니다 비슷한기업으로는 유아이패스도 비슷한 상황때문에 주가가 굉장히 하락중이긴 합니다. 지금 이 회사의 개발자들이 대략 3~4만명이 러시아근방에서 근무하고 있는데, 다들 아무일도 못하거나, 일해도 수입이 안나오는 형국이라고 보시면 될것같네요 물론 다른 방법을 찾아내기야 하겠지만 이전의 영광을 유지하기란... 쉽지않을것같습니다 여하튼 러시아와 우크라이나의 전쟁으로 인해서 매출 및 사업성을 거의 잃은 기업들은 다음 분기실적을 발표하지 않겠다고, 사업에만 전념하겠다고 하는 경우도 지금 속출하고 있네요

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2022년6월24일 업데이트 - 1분기 실적발표 요약

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EPAM이 1분기 실적발표를하였습니다 2022년1분기 매출액은 11억 7200만 달러로 전년동기 대비 50%가량 증가하였네요 , GAAP 운영 수익은 수익의 11%였으며, 운영에서 얻은 비 GAAP수익은 1분기 매출 16% , EPS 1.52 GAPP / 비GAAP EPS 2.49달러로 전년대비 약38%가량 증가한 수치입니다 EPAM은 2분기 매출이 최소 11억4천만달러~12억달러 예상되고 있으며, EPS는 2억 5천만달러에 이를것으로 예상되고 있네요 ( 생각보다 어마어마한... 성장력을 보여주고 있네요 )

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특히 금융서비스쪽도 전년대비 54%상승하였고, 무엇보다 사업규모가 전체적으로 계속 커지는게 보여지고있습니다 코로나 펜데믹상황에서도 재무제표개선을 이정도 이뤄낸것보면, 향후 펜데믹이후는 더 기대가 되네요 코로나19가 거의 끝나가면서 여행쪽에서 IT 서비스요청이 매우증가하고있는것으로 보여지며, 이는 다음분기에도 재무제표에 큰 영향을 줄것으로 보여집니다.

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여행고객분야가 전년대비 90%상승을했는데, 어느정도 회복한 수준이 이정도라면, 다음분기에는 추가적인 고객확보통해서 매출에 큰 영향줄것같네요 2023년에는 PER 30대이상의 성장을 유지해줄것으로 계속 기대되고있는데, 재무제표상 문제만 없으면 미래가치를 미리 반영해서 주가가 계속 상승흐름 이어갈 가능성이 높아보입니다 향후 긴축우려 + 경기침체우려만 잘 해결하고나면 실적주 장세에 바로 올라탈 수 있는 종목이 되어줄것같네요

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EPAM Systems Inc (NYSE : EPAM)의 주식은 Wedbush로부터 $ 400 가격 목표를 받았습니다. Wedbush 애널리스트 Moshe Katri는 Epam Systems의 가격 목표를 $ 380에서 인상하면서 주식에 대한 "실적 초과"등급을 유지했습니다. / 지금 이팸은 성장주역할을 확실히 해내는중이고, 가장 관심가지고 봐야할 종목으로 보여지네요

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